한온시스템 주가 전망 - 주가 회복 가능할까?

한온시스템의 주가는 작년에 높은 상승세를 보였지만, 올해 들어서는 박스권 내 등락을 반복하고 있습니다. 1.9만~2만원 부근에서 저항에 막혀서 다시 조정을 받는 경우가 많았는데, 최근 한 달 동안에도 주가는 하락세를 보였습니다. 이제 관건은 한온시스템의 주가가 회복될지 여부입니다. 이 글에서는 한온시스템의 향후 실적 및 주가 전망에 대해 살펴보겠습니다.

 

 

 

 

한온시스템 주가 전망 엇갈려

 

국내 증권사들은 한온시스템 주가 전망에 대해 엇갈린 평가를 내놓고 있습니다. 매수 의견이 다소 많은 편이지만, 보유 의견을 내놓은 증권사들도 있습니다. 이들의 목표주가는 대략적으로 1.7만~2.3만원 수준으로 8월 12일 오전장 현재 주가 16,200원에 비해 약 5~42% 정도 높습니다.

 

우선 삼성증권은 한온시스템에 대해 투자의견 매수, 목표주가 22,500원을 제시했습니다. 2분기 영업이익이 추정치에 부합했는데, 하반기에는 전기차 플랫폼 기반 대량 생산에 들어갈 것으로 보았습니다. 이처럼 전기차 관련 비중이 확대되며, 한온시스템의 방향성이 점차 선명해지고 있다고 평가했습니다.

 

유진투자증권은 매수 의견, 목표주가 2.2만원을 제시했습니다. 한온시스템의 전기차 관련 모멘텀이 차질 없이 진행 중인데, 향후 M&A에 따른 시너지 효과도 나타날 수 있다고 보았습니다.

 

반면 하나금융투자는 한온시스템에 대해 투자의견 보유, 목표주가 1.7만원을 제시했습니다. 하반기 이후 나타날 수 있는 성장세가 이미 주가에 반영되어 있다고 판단했습니다.

 

 

 

 

2021년 실적 전망 긍정적

 

에프앤가이드에 따르면 국내 증권사들은 한온시스템의 2021년 매출, 영업이익이 각각 약 7.8조원, 5,023억원을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이 경우 전년 대비 각각 13.6%, 59% 증가하는 것입니다. 증권사들의 2021년 EPS 전망치는 654원으로 이를 기준으로 할 경우 선행 PER은 약 24.8배가 됩니다.

 

자동차 냉난방 장치

 

 

주가 점차 회복 예상

 

한온시스템은 자동차 열관리 시스템 분야에서 높은 경쟁력을 지닌 기업으로 최근에는 전기차 관련 비중이 높아지며 주목을 받고 있습니다. 특히 한온시스템의 신규 수주 중에는 전기차 관련 비중이 상당히 높은 수준인데, 이는 동사의 향후 실적 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

 

앞으로의 성장 전망을 고려할 때 한온시스템의 주가는 점차 회복될 가능성이 비교적 높다고 생각됩니다. 다만 현재 밸류에이션을 고려할 때 저항선인 1.9만~2만원 부근을 상향 돌파하기 위해서는 상당한 호재가 필요해 보입니다. 이러한 호재가 없다면 저항선을 넘어서는 데에는 당분간 어려움이 있을 것으로 판단됩니다.

 

* 상기 글은 투자 판단의 참고 자료일 뿐이며, 투자 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

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